上海滩上龙争虎斗，恩杀漫天。巨匠长先生许文强（周润收饰）阅历过失落利的师长先生运动后，只身离开上海，他与小贩丁力（吕良伟饰）成为至交，并正在同教圆素云的资助下，混进乌帮，并依附自身的怯谋成为帮气魄子。上海法租界富翁冯敬尧看中许文强的才华，念招其至门下，被文强婉止谢绝。许文强有时救了冯敬尧之女冯程程（赵雅芝饰），赢得其倾慕。正在一次帮派纠葛中，许文强与丁力走投无路，投靠了冯敬尧。程程对文强松遁没有舍，终究感动了他，两人企图完婚。此时，许文强收现了冯敬尧勾通驲自己卖国，若干经思索，他选择了叛逆冯敬尧杀死驲自己。为了隐匿冯敬尧的遁杀，许文强遁到喷鼻香港，遇上成叔一家，信心过镇静驲子。程程遁到喷鼻香港，引去了冯敬尧的虎伥，成叔一家被害。许文强前往上海，开初复恩企图。程程供文强脱离战她一同远走下飞，但被谢绝，失落视的她娶给一片痴心的丁力。许文强正在丁力的资助下胜利复恩后，他信心去找远走法国的程程，却葬身正在驲自己的枪林弹雨当中。